Cubrir y documentar una cobertura no son lo mismo
Un forward contratado para fijar el precio de un pago lo cubre desde el día en que se firma, aunque nadie lo haya documentado. Esa es la cobertura económica, y en FLIQO se declara aparte: para qué se contrató el derivado y qué pagos cubre.
La contabilidad de coberturas es otra decisión. Permite que el resultado del derivado y el de lo que protege se reconozcan juntos, pero exige designar la relación, documentarla y probar en cada período que sigue calificando. Sin esa evidencia, el derivado va a resultados por su cuenta y la volatilidad aparece donde no debería.
Designar la relación
Una relación se designa con su tipo, que es el que decide dónde va la parte efectiva:
- De flujos de efectivo: protege lo que va a costar un flujo que todavía no ocurre. La parte efectiva se difiere en el patrimonio.
- De valor razonable: protege el valor de algo que ya está en el balance. Va a resultados junto con el cambio de la partida.
- De inversión neta en el exterior: protege el valor de una filial que reporta en otra moneda.
Lo cubierto puede ser una emisión de deuda propia, un contrato de crédito o una transacción prevista altamente probable. Un mismo derivado puede cubrir varias partidas, designando una porción en cada una, sin que las porciones sumen más del total. FLIQO avisa si la designación llega después de la fecha del contrato, porque la contabilidad de coberturas no se aplica hacia atrás.
Probar la efectividad
La prueba compara el contrato con lo que cubre, por coincidencia de términos críticos o por compensación de importes. Para la segunda, FLIQO construye un instrumento hipotético con los términos de lo cubierto y lo mide con el mismo método y las mismas curvas que el derivado. Medir cada lado con una vara distinta produciría una inefectividad que no existe.
Lo que decide si la relación califica no es un porcentaje. Son las tres condiciones de la norma vigente: que exista relación económica, que el riesgo de crédito no domine y que la proporción designada sea la que de verdad se usa. Las responde una persona en cada prueba. El rango de 80 % a 125 % era de la norma anterior; FLIQO calcula la compensación como diagnóstico y, si su empresa declara rangos internos, resalta la cifra que queda fuera.
Rebalancear o discontinuar
Cuando la proporción deja de reflejar lo que se usa, corresponde rebalancear: la relación sigue y queda registrado el ratio anterior, el nuevo y desde cuándo rige. Discontinuar y volver a designar no es lo mismo y tiene otro tratamiento, así que son dos acciones separadas. Al discontinuar se declara la causal, porque de ella depende qué pasa con lo que quedó diferido.
En una cobertura de flujos de efectivo, si lo cubierto termina siendo un activo no financiero, como inventario o un equipo, lo diferido entra al costo de ese activo en vez de pasar a resultados. La condición se declara y la prueba lo refleja.
Lo que recibe contabilidad
Cada prueba entrega el reparto que necesita el asiento: la parte efectiva, la inefectiva y el valor del contrato a la fecha, con su concepto contable y dónde se reconoce. La reserva de patrimonio y el asiento los lleva su sistema contable, que es donde están el plan de cuentas y el cierre.
Consultas a Aria
Puede preguntarle a Aria qué coberturas tiene designadas, cuáles siguen calificando, cuáles tienen una prueba pendiente o qué derivados de la cartera no están designados.
Preguntas frecuentes
¿FLIQO hace el asiento contable?
No. FLIQO calcula y documenta la prueba y entrega las cifras. El asiento y la reserva viven en su sistema contable.
¿Usa el rango de 80 % a 125 %?
No como criterio. La norma vigente lo eliminó. FLIQO lo puede mostrar como diagnóstico frente a los rangos internos que su empresa declare.
¿Se puede cubrir una transacción que todavía no ocurre?
Sí, si es altamente probable. Quien designa declara cuánto, en qué moneda y cuándo, y con eso se construye el instrumento hipotético.
¿Un derivado puede cubrir varias partidas?
Sí. Se designa una porción en cada relación, y el sistema dice cuánto queda libre.