Por qué la falta de caja se descubre tarde
En muchas tesorerías la liquidez se vigila sobre el saldo del día. La proyección existe, pero vive en un archivo aparte que se actualiza cada semana o cada mes, y nadie la compara a diario contra un mínimo acordado. Cuando el faltante aparece en el extracto, ya no hay tiempo para fondearlo con calma y se termina usando el sobregiro o un crédito de urgencia, que es el dinero más caro.
FLIQO mide el riesgo de liquidez sobre la caja proyectada, día por día y en todo el horizonte que planea la empresa, contra unos niveles que la empresa define y aprueba.
Tres niveles que fija la empresa
La banda de liquidez tiene tres niveles:
- Reserva mínima disponible: el piso. Por debajo, la empresa deja de cubrir con recursos propios la parte de la operación que le corresponde sostener.
- Mínimo recomendado: la reserva mínima más un colchón para la variación normal de cobros y pagos.
- Umbral de liquidez: el techo. Por encima hay caja que la operación no necesita y que conviene invertir.
FLIQO propone los tres niveles a partir de la historia de la propia operación y de los parámetros que declara la tesorería. La banda entra en vigor solo cuando la aprueba una segunda persona, se recalibra con la frecuencia que la empresa elija y admite ajustes por temporada.
Alertas sobre la proyección, no sobre el saldo de hoy
Cada día del horizonte se compara contra la banda. Si el saldo proyectado cae por debajo de la reserva mínima, la alerta es crítica; si se acerca a ella, preventiva; si supera el umbral, de exceso.
Los días seguidos con la misma alerta se agrupan en un rango, con su duración y el saldo más bajo que alcanza, y los rangos más largos aparecen primero. Así se distingue un día puntual de una presión que dura semanas.
Qué pasa si los flujos salen peor de lo previsto
La proyección muestra el escenario esperado. Para medir cuánto puede desviarse, FLIQO simula miles de trayectorias posibles de la caja y calcula, a distintos plazos, el saldo en los casos más desfavorables, la probabilidad de quedar por debajo de la reserva mínima y la de quedarse sin caja. En tesorería esta medición se conoce como riesgo de liquidez (Liquidity-at-Risk).
El tablero de riesgo la reúne con los días de liquidez, la concentración por banco, la exposición cambiaria y el uso de los cupos de contraparte. Cada indicador trae un semáforo y una explicación breve de lo que significa y de lo que conviene hacer.
Antes de comprometer una decisión, se pueden armar escenarios con otros supuestos y ver su efecto en la caja.
Del aviso al fondeo
Saber que va a faltar caja sirve si se sabe cuánto y en qué mes. El calendario de fondeo cruza, mes a mes, la caja proyectada, la reserva mínima y lo aprobado en el presupuesto que todavía no figura en la proyección, y muestra el fondeo que requiere cada mes. Ese faltante se compara con el cupo disponible en las líneas de crédito vigentes, para saber si alcanza o si hay que contratar deuda nueva.
Los meses con excedente sobre la reserva también quedan a la vista: es caja que puede ir a inversiones de corto plazo.
Alertas para cada persona
Además de las alertas de la banda, cada usuario puede definir las suyas: la caja proyectada por debajo de un monto, los días de liquidez por debajo de un mínimo o un mes cuyo fondeo supere cierto valor. FLIQO las revisa todos los días y avisa cuando se cumplen.
En un grupo, cuando una filial lleva varios días fuera de su banda, el aviso llega también a la tesorería de la matriz.
Consultas a Aria
Puede preguntarle a Aria en qué días de las próximas semanas la caja queda por debajo de la reserva mínima, cuánto fondeo hace falta mes a mes o cómo está hoy la cobertura frente a la banda. Aria responde con los mismos datos de las pantallas.
Aria informa, pero no aprueba bandas ni toma decisiones de fondeo.
Preguntas frecuentes
¿De dónde sale la proyección?
De los flujos que la empresa ya tiene en FLIQO: los estimados de las áreas, las recurrencias, los pagos de deuda, los vencimientos de inversiones y los movimientos reales de los extractos. El saldo de partida sale del último saldo observado de cada cuenta.
¿Quién define los niveles de la banda?
La tesorería. FLIQO los propone con la historia de la operación, pero ninguno entra en vigor sin la aprobación de una segunda persona.
¿Qué pasa si la empresa tiene poca historia?
Para calibrar se recomiendan entre seis y doce meses de movimientos reales. Mientras tanto, la empresa puede operar con una banda definida a mano y calibrarla cuando la historia alcance.
¿Sirve para un grupo de empresas?
Sí. Cada empresa tiene su banda, y la vista de grupo muestra cuántas filiales están dentro, cuántas fuera y cuánto crédito va a necesitar cada una en el año.
¿FLIQO reemplaza la política de liquidez de la empresa?
No. La política la fija la empresa. FLIQO la mide todos los días y deja registro de quién aprobó cada banda.