Lo que el total consolidado no muestra
Cuando toda la caja se suma en la moneda de la empresa, un faltante en una moneda y un sobrante en otra se compensan y el total se ve tranquilo. Pero los pagos en dólares no se hacen con pesos, ni al revés. Ese descalce es justo lo que hay que ver a tiempo, para vender la divisa que sobra o comprar la que falta.
FLIQO separa la proyección por moneda, sin convertir, para que el descalce aparezca.
La posición de cada moneda
Para cada moneda, FLIQO parte del saldo de las cuentas en esa moneda y le suma los cobros y pagos proyectados en esa misma moneda. La curva muestra cómo evoluciona la posición día a día y marca su punto más bajo.
Hay dos cifras que conviene mirar juntas: lo que falta en el peor momento y lo que falta al cierre del período. Pueden ser muy distintas. Una posición puede quedar en negativo a mitad de año y recuperarse con un cobro grande al final; al cierre no falta nada, pero esos meses hay que pagarlos igual.
Cobertura natural, mes a mes
Una gráfica mensual pone, en cada moneda, los cobros frente a los pagos. Cuando los cobros de un mes alcanzan para los pagos de ese mes, la propia operación cubre el riesgo y no hace falta comprar divisa. El mes en que la posición acumulada pasa a negativo es el mes en que la divisa ya tiene que estar comprada.
Qué parte de sus pagos ya está cubierta
Para cada pago en moneda extranjera, FLIQO muestra con qué está cubierto: los derivados asignados a ese pago, los derivados de cobertura que todavía no tienen pagos asignados, la caja disponible en esa moneda y los cobros que llegan antes del pago. Lo que queda es la parte abierta, con la fecha del primer pago que quedó sin cubrir.
Cubrir el riesgo y tener la divisa no son lo mismo. Un forward sin entrega fija el precio, pero el día del pago los dólares hay que conseguirlos igual. Por eso FLIQO muestra aparte cuánta divisa hay que comprar y desde qué fecha, aunque el riesgo cambiario ya esté cubierto.
Si un derivado podría cubrir pagos pero no está sumando, porque le falta declarar su función o asignarle los pagos, la pantalla lo señala.
Del descalce a la cotización
Cuando hay faltante en una moneda y sobrante en otra, FLIQO propone la operación: qué vender o comprar y por cuánto, como referencia. Desde ahí se abre la cotización.
La cotización registra la competencia completa: a qué bancos se invitó, qué ofreció cada uno y a qué hora, a quién se adjudicó y por qué. El resultado se mide contra la tasa oficial del día y contra la segunda mejor oferta, que es lo que realmente se ganó al invitar a varios. Quien adjudica no es quien ejecuta la operación.
FLIQO no negocia con los bancos: la negociación se hace como siempre, por teléfono o por el portal, y en FLIQO queda el registro.
Tasas con su origen
Las tasas de cambio se traen de sus fuentes oficiales y cada una conserva de dónde salió. Para convertir flujos futuros, FLIQO calcula la tasa a plazo a partir de las tasas de interés de cada moneda, en lugar de usar una tasa digitada que nadie puede verificar. Si falta una tasa, la pantalla lo avisa y no compara esa moneda con una cifra inventada.
Consultas a Aria
Puede preguntarle a Aria cuánto le falta en una moneda y para cuándo, qué parte de sus pagos en divisa sigue sin cubrir, cuánta divisa tiene que comprar, cuál es la tasa de hoy o con qué tasa se convierte un mes futuro. Aria responde con las mismas cifras de la pantalla y, cuando da una tasa, dice de dónde salió: una publicación oficial, un cruce entre dos publicaciones, una tasa proyectada o una cargada a mano.
Preguntas frecuentes
¿FLIQO compra o vende la divisa?
No. FLIQO muestra cuánta divisa falta y registra la cotización, pero la operación la decide y la ejecuta su equipo con el banco.
¿Tiene en cuenta los derivados?
Sí. Los forwards, swaps y opciones que cubren pagos se descuentan de la exposición abierta, y los que no tienen entrega se tratan aparte en el cálculo de la divisa por comprar.
¿Funciona con varias monedas a la vez?
Sí. Cada moneda tiene su posición, su curva y su cobertura, y la pantalla avisa cuando hay faltante en una y sobrante en otra.
¿De dónde salen las tasas futuras?
Se calculan a partir de la tasa de contado y de las tasas de interés de cada moneda. No son un pronóstico del mercado: son el precio a plazo que corresponde a las tasas de hoy.